『ロード・オブ・ザ・リング』の前日譚にあたるファンタジー３部作の第２弾。王国を取り戻す旅に出たホビットたちの冒険を描く。
『ロード・オブ・ザ・リング』シリーズの前日譚にあたる児童小説「ホビットの冒険」の映画化第２弾。ピーター・ジャクソン監督ら、前作のスタッフ・キャストが再集結。前作で、竜に奪われたドワーフの王国を取り戻す旅に出たホビットたちのさらなる壮大な冒険が、迫力の映像で描かれる。『ロード・オブ・ザ・リング』でレゴラスを演じたオーランド・ブルームが、本作にも同じ役で出演しているのもファンには嬉しいところ。

巨大な竜スマウグに奪われたドワーフの王国エレボールを取り戻すため、１３人のドワーフと共に旅に出たホビット族のビルボ。臆病だった彼は、旅を通じて自分にも知恵や勇気があることに気付き、ドワーフたちと固い絆で結ばれてゆく。獰猛な巨大クモの群れの襲撃、ドワーフと因縁のある森のエルフとの遭遇、急流を下りながらのオークとの死闘。さまざまな困難を乗り越えて、彼らはスマウグがいるはなれ山の荒れ地を目指すのだが…。